貸 款 的 報 酬 率

貸 款 的 報 酬 率
馬克林(markyslin)
A.影響報酬的因素：
利息支付 / 手續費 / 信用風險溢酬 / 抵押品價值 / 其他非價格方面的條款(如補償性金額及法定存款準備)
B.補償性金額(Compensating balance)
借款者對於貸款的一定比例不能主動用來作消費支出，且這些金額必須以存款方式存在該行，且無利息報酬。
C.貸款的毛報酬率(k) = 現金流入 / 現金流出
k=f(L+m)/{1-[b(1-R)]}
其中 f為 貸款承辦手續費
L為 基本的貸款利率
m為 信用風險貼水(risk premium)
b為 無利息支付的補償性金額
R為 無利息支付的法定存款準備率(包括對補償性金額存款)
例如：L=12% ; m=2% ; L+m=14% ,
f=1/8%=0.00125 ; b=10% ; R=10%
則
k=0.00125(0.12+0.02)/{1-[0.1(1-0.1)]}=0.1552=15.52%

D.貸款的預期報酬率：E(r)
E(r)=p(1+k)

E(r)=p(1+k)+(1-p) (1+k)g

其中 k為 貸款的promised gross return
p為 貸款的償還機率
1-p為 貸款發生違約的機率
g為 發生違約後擔保可收回比率

若
P=0.99 k=0.05 gb=1 ga=0
E(ra)=0.99(1+0.05)
E(ra)=1.0395

E(rb) =0.99(1+0.05)+(1-0.99) (1+0.05)1
E(rb) =1.0395+0.0105
E(rb) =1.05

E(rb)-E(ra)=0.0105=>1.05%

5%-1.05%=3.95%

E(rb) =0.99(1+0.0395)+(1-0.99) (1+0.0395)1
E(rb) =1.029105+0.010395
E(rb) =1.0395
E.貸款利率與信用分配(Credit Rationing)
a.信用分配
-對個別借款者所設定的貸款金額限制
b.零售型(Retail)或消費性貸款：簡單的接受或拒絕決策
-只有信用分配(即貸款金額)而無利率的價格差異
c.批發型(Wholesale)或企業貸款：
-同時考慮信用分配(貸款金額)及價格差異
d. 企業貸款之定價、定量策略：
-貸款金額è依借戶實際需求核貸，惟應依信用等級定訂授信上限。
-信用評等è評等高則償還機率高，可享較低利率及較多之貸款金額。
-其他業務貢獻è業務貢獻多則貸款的毛報酬率高，可享較低利率。
-抵押品價值è擔保可收回比率高則貸款的預期報酬率較無擔保高，在擔保範圍內可享較低利率。