【聯合晚報╱記者黃國樑/台北報導】2009.03.22 02:45 pm
大陸事務核心官員明確指出，兩岸協商進度還算順利，第三次江陳會的時間，應該在五月舉行，不會拖到六月，下個月應就會舉行預備性磋商。
據了解，為了避免我國參與世界衛生大會的國際空間問題，衝擊海基會與海協會間協商的氣氛，第三次江陳會很可能會在世衛大會之前就先行登場。
目前傳出對岸對我參與世衛大會的態度，是採取逐年同意模式，保留民進黨若再度執政時的操作空間，這個模式台灣內部似乎並不滿意。
相關高層人士表示，由於這次是在大陸舉行，地點我方是客隨主便，不會主動要求，是被動等待對方詢問我方意見時，才會表達，但仍是以對岸的安排為主，因此有關地點目前並無法確定。
關於時間，不論是我方或對岸，都已鎖定在五月登場，核心官員明確指出，第三次江陳會應該就是五月舉行。
如果確定要在世衛大會登場前舉行第三次江陳會，江陳會勢必要在五月上旬就得展開，因為世衛大會多是在五月中旬展開，但這樣勢必會稍微壓縮了兩岸四項議題的協商空間。
兩岸已對三次江陳會時間、地點初步交換意見，但未正式進行討論，高層官員表示，現在四項議題協商都停留在「業務溝通」階段，還未到最後進行預備性磋商的階段，但下個月不排除就舉行預備性磋商，這個階段將會讓社會知悉。
2009年3月22日 星期日
央行3/26首季理監事會 是否降息受矚目
2009/03/22 18:33 中央社
（中央社記者高照芬台北2009年3月22日電）中央銀行第一季理監事會將於26日召開，由於台灣2月出口衰退幅度已減緩，央行是否持續降息，備受外界關注。
中央銀行自去年第三季理監事會（9月25日）宣佈降息半碼以來，已7度降息，總計降息9碼半（2.375個百分點），央行重貼現率下降至1.25%。
瑞士銀行台灣區財富管理研究部主管蕭正義預期，台灣2月出口年減28.6%，雖然連續6個月衰退，但是出口衰退情形已改善。再加上美國經理人採購指數（ISM）及中國經理人採購指數（PMI）連續數個月回升，央行可能暫緩降息。
不過，花旗銀行首席經濟學家鄭貞茂表示，央行將在第一季理監事會中宣佈降息1碼的機率高，央行重貼現率可能降至1%的利率水準。
他指出，中央銀行持續降息招致許多負面的看法，如今寬鬆貨幣政策已用到極限；預料央行在第一季理監事會中宣佈降息1碼後，應是台灣央行最後一次降息。
（中央社記者高照芬台北2009年3月22日電）中央銀行第一季理監事會將於26日召開，由於台灣2月出口衰退幅度已減緩，央行是否持續降息，備受外界關注。
中央銀行自去年第三季理監事會（9月25日）宣佈降息半碼以來，已7度降息，總計降息9碼半（2.375個百分點），央行重貼現率下降至1.25%。
瑞士銀行台灣區財富管理研究部主管蕭正義預期，台灣2月出口年減28.6%，雖然連續6個月衰退，但是出口衰退情形已改善。再加上美國經理人採購指數（ISM）及中國經理人採購指數（PMI）連續數個月回升，央行可能暫緩降息。
不過，花旗銀行首席經濟學家鄭貞茂表示，央行將在第一季理監事會中宣佈降息1碼的機率高，央行重貼現率可能降至1%的利率水準。
他指出，中央銀行持續降息招致許多負面的看法，如今寬鬆貨幣政策已用到極限；預料央行在第一季理監事會中宣佈降息1碼後，應是台灣央行最後一次降息。
為人父的為什麼總是做了最不好的示範！
馬克林(markyslin)
年前就感覺曉柔已經能自己把握時間，
所以我都不太管他，
年後他報考研究所時，
也沒有特別和他討論，
報名後才知道，
他只報考台大和中與，
而台大又選了招生名額比較少的乙組，
心裏不免有些嘀咕，
但總覺得孩子大了，
應該有自己的想法。
星期五下班回到家，
看到桌上有pizza，
才知道曉柔考上研究所，
而且台大和中興都錄取，
實在是太高興了，
當晚躺在床上睡不著，
這一生的點點滴滴全都湧上，
想起我大學聯考前晚，
父親喝得酩酊大醉，
為了避開他的打鬧，
孤單一人躲在草叢中，
兩眼淚痕斑斑，
無助看著高掛在天上的月亮；
想起自己為了芝麻小事無端生氣，
出手亂打兒女的幕幕景象。
啊！
為人父的為什麼總是做了最不好的示範！
年前就感覺曉柔已經能自己把握時間，
所以我都不太管他，
年後他報考研究所時，
也沒有特別和他討論，
報名後才知道，
他只報考台大和中與，
而台大又選了招生名額比較少的乙組，
心裏不免有些嘀咕，
但總覺得孩子大了，
應該有自己的想法。
星期五下班回到家，
看到桌上有pizza，
才知道曉柔考上研究所，
而且台大和中興都錄取，
實在是太高興了，
當晚躺在床上睡不著，
這一生的點點滴滴全都湧上，
想起我大學聯考前晚，
父親喝得酩酊大醉，
為了避開他的打鬧，
孤單一人躲在草叢中，
兩眼淚痕斑斑，
無助看著高掛在天上的月亮；
想起自己為了芝麻小事無端生氣，
出手亂打兒女的幕幕景象。
啊！
為人父的為什麼總是做了最不好的示範！
美大學 3年拿學士
2009/03/22【聯合報╱記者陳智華／台北報導】
經濟衰退，降低大學費用辦法難求，教育部高教技職簡訊報導，美國紐約州哈特維克學院最近宣布，今秋將提供3年制學士學位，可為學生節省25%的大學費用。
歐洲如英、德等國，攻讀大學學位一般需3年，1999年歐盟柏洛尼亞宣言也認定歐洲國家大學修業年限為3年。美國目前則只有幾所大學設有3年制學位計畫，包括阿拉巴馬州賈德森學院、印第安納州曼徹斯特學院、華盛頓州的西雅圖大學等。
不過，部分教師因擔心學生水準降低持反對態度，因為，一些大型公立大學學生4年內選修所需課程已經非常困難，甚至需要5年才能念完大學。
紐約大學表示，該校為維持教育水準，除密集3年制學程每年必修40 個學分（4年制為30個學分），也規定只有錄取高中畢業平均成績至少3.0（滿分為4.0）的學生。但部分不適合3年完成學科，如生化、考古、音樂及德文等科系，不提供該學制。
曾任美國教育部部長的國會參議員Alexa der在美國教育評議會2009 年年會上，建議與會的大學校長提供3年制學位。羅德島州議會也正研議一項法案，為高中建立一套大學水準課程標準，以便所有學生有機會3年內念完大學。
報導中指出，支持3年制學士學位的因素還包括，愈來愈多高中生選修大學預修課程，一入學即可選修大學二年級課程；大學生年齡普遍較前一世代高，較不需以4年的大學生活準備未來。
經濟衰退，降低大學費用辦法難求，教育部高教技職簡訊報導，美國紐約州哈特維克學院最近宣布，今秋將提供3年制學士學位，可為學生節省25%的大學費用。
歐洲如英、德等國，攻讀大學學位一般需3年，1999年歐盟柏洛尼亞宣言也認定歐洲國家大學修業年限為3年。美國目前則只有幾所大學設有3年制學位計畫，包括阿拉巴馬州賈德森學院、印第安納州曼徹斯特學院、華盛頓州的西雅圖大學等。
不過，部分教師因擔心學生水準降低持反對態度，因為，一些大型公立大學學生4年內選修所需課程已經非常困難，甚至需要5年才能念完大學。
紐約大學表示，該校為維持教育水準，除密集3年制學程每年必修40 個學分（4年制為30個學分），也規定只有錄取高中畢業平均成績至少3.0（滿分為4.0）的學生。但部分不適合3年完成學科，如生化、考古、音樂及德文等科系，不提供該學制。
曾任美國教育部部長的國會參議員Alexa der在美國教育評議會2009 年年會上，建議與會的大學校長提供3年制學位。羅德島州議會也正研議一項法案，為高中建立一套大學水準課程標準，以便所有學生有機會3年內念完大學。
報導中指出，支持3年制學士學位的因素還包括，愈來愈多高中生選修大學預修課程，一入學即可選修大學二年級課程；大學生年齡普遍較前一世代高，較不需以4年的大學生活準備未來。
以傳統習用方式，對人體疾病所為之處置，如按摩、指壓、刮痧、腳底按摩等方式，均不列入醫療行為
裁判字號：98年上訴字第62號
案由摘要：違反醫師法
裁判日期：民國 98 年 20 月 24 日
資料來源：司法院
相關法條：刑事訴訟法 第 154、301、368 條（96.12.12）
醫師法 第 28 條（96.12.12）
要 旨：被告雖未具醫師資格，然醫師法所謂醫療行為，係指凡以治療、矯正或預
防人體疾病、傷害、殘缺為目的，所為之診察、診斷及治療，或基於診察
、診斷結果，以治療為目的，所為之處方、用藥、施術或處置等行為之全
部或一部。而為兼顧民俗療法之現況，行政院衛生署公告對於未涉及接骨
或交付內服藥品，以傳統之推拿手法，或使用民間習用之外敷膏藥、外敷
生草藥與藥洗，對運動跌打損傷所為之處置行為。未使用儀器、未交付或
使用藥品，或未有侵入性，而以傳統習用方式，對人體疾病所為之處置行
為。如藉按摩、指壓、刮痧、腳底按摩、收驚、神符、香灰、拔罐、氣功
與內功之功術等方式，對人體疾病所為之處置行為，均不列入醫療行為。
本件依調查所得之證據，不足以證明被告有公訴人所指違反醫師法之犯行
。依「罪證有疑，利於被告」原則，尚不能僅因被告所開設之國術館內裝
設Ｘ光看片箱觀看Ｘ光片以確認民眾是否適合從事推拿之行為，即認被告
有公訴人所指之未取得醫師資格而擅自執行醫療業務之行為。
（裁判要旨內容由法源資訊整理）
案由摘要：違反醫師法
裁判日期：民國 98 年 20 月 24 日
資料來源：司法院
相關法條：刑事訴訟法 第 154、301、368 條（96.12.12）
醫師法 第 28 條（96.12.12）
要 旨：被告雖未具醫師資格，然醫師法所謂醫療行為，係指凡以治療、矯正或預
防人體疾病、傷害、殘缺為目的，所為之診察、診斷及治療，或基於診察
、診斷結果，以治療為目的，所為之處方、用藥、施術或處置等行為之全
部或一部。而為兼顧民俗療法之現況，行政院衛生署公告對於未涉及接骨
或交付內服藥品，以傳統之推拿手法，或使用民間習用之外敷膏藥、外敷
生草藥與藥洗，對運動跌打損傷所為之處置行為。未使用儀器、未交付或
使用藥品，或未有侵入性，而以傳統習用方式，對人體疾病所為之處置行
為。如藉按摩、指壓、刮痧、腳底按摩、收驚、神符、香灰、拔罐、氣功
與內功之功術等方式，對人體疾病所為之處置行為，均不列入醫療行為。
本件依調查所得之證據，不足以證明被告有公訴人所指違反醫師法之犯行
。依「罪證有疑，利於被告」原則，尚不能僅因被告所開設之國術館內裝
設Ｘ光看片箱觀看Ｘ光片以確認民眾是否適合從事推拿之行為，即認被告
有公訴人所指之未取得醫師資格而擅自執行醫療業務之行為。
（裁判要旨內容由法源資訊整理）
ELN不收手續費
2009-03-22 工商時報 【楊穆郁／台北報導】
ELN（股權連結型商品）適合預期股價將進行盤整或是想往下承接股票的投資人交易，目前各證券商都把ELN業務放在新金融商品部，而且不收手續費，到時候如果要轉換為股票，連買股票的手續費都可以省下來，但買賣所賺的錢，要併入利息所得額。
由於期間不長，加上ELN交易時即設定履約價，是以就客戶端，不必像買股票一般，必須時時盯著盤交易。目前ELN都採折價發行，如果到期沒達到買進股票的價位，也可以賺取利息收入。
大華證券表示，目前非保本型ELN有下列3種類型，分別為：
一、一般型ELN：
例如：台積電目前股價45元，一般市場預期該檔股票短線會進入整理期；但在40元會有支撐，但縱使股價跌破40元，也願意以40元買台積電這檔股票，這時券商就將投資人的需求，發行履約價40元連結台積電的高收益商品。
如果投資人承作1千萬元，1個月後台積電股價漲到45元以上，投資人於到期時，即可取回1千萬元；但是，如果股價低於40元，投資人則必須依到期時的股價，取回對應價值現金或等值股票。
二、上限型ELN：
除了預期一個月內，台積電在40元有撐外，同時認為短線還有機會突破48元，這時發行商就可發行履約價40元，上限價48元連結台積電上限型（UOP）高收益商品。
如果投資人承作1千萬，在1個月內，只要台積電股價大於或等於48元，即可提早取回1千萬元，如果到期時台積電在45元以上，投資人也可取回1千萬元；但是如果股價低於40元，投資人必須依到期時的股價，拿回其對應價值現金或等值股票。
三、下限型ELN：
預期一個月內，台積電可站上45元外，也認為台積電在36元有撐，這時券商就可發行履約價40元，下限價36元連結台積電的下限型（DIP）高收益商品。
如果投資人承作1千萬元，1個月內台積電股價都未跌破下限價格，或跌破下限價格後，到期時股價依然站上45元以上，投資人到期即可取回1千萬元。但是如果股價承作期間跌破下限價格，而且到期時股價仍低於40元，投資人即必須依到期時的股價，拿回其商品對應價值或等值股票。
ELN（股權連結型商品）適合預期股價將進行盤整或是想往下承接股票的投資人交易，目前各證券商都把ELN業務放在新金融商品部，而且不收手續費，到時候如果要轉換為股票，連買股票的手續費都可以省下來，但買賣所賺的錢，要併入利息所得額。
由於期間不長，加上ELN交易時即設定履約價，是以就客戶端，不必像買股票一般，必須時時盯著盤交易。目前ELN都採折價發行，如果到期沒達到買進股票的價位，也可以賺取利息收入。
大華證券表示，目前非保本型ELN有下列3種類型，分別為：
一、一般型ELN：
例如：台積電目前股價45元，一般市場預期該檔股票短線會進入整理期；但在40元會有支撐，但縱使股價跌破40元，也願意以40元買台積電這檔股票，這時券商就將投資人的需求，發行履約價40元連結台積電的高收益商品。
如果投資人承作1千萬元，1個月後台積電股價漲到45元以上，投資人於到期時，即可取回1千萬元；但是，如果股價低於40元，投資人則必須依到期時的股價，取回對應價值現金或等值股票。
二、上限型ELN：
除了預期一個月內，台積電在40元有撐外，同時認為短線還有機會突破48元，這時發行商就可發行履約價40元，上限價48元連結台積電上限型（UOP）高收益商品。
如果投資人承作1千萬，在1個月內，只要台積電股價大於或等於48元，即可提早取回1千萬元，如果到期時台積電在45元以上，投資人也可取回1千萬元；但是如果股價低於40元，投資人必須依到期時的股價，拿回其對應價值現金或等值股票。
三、下限型ELN：
預期一個月內，台積電可站上45元外，也認為台積電在36元有撐，這時券商就可發行履約價40元，下限價36元連結台積電的下限型（DIP）高收益商品。
如果投資人承作1千萬元，1個月內台積電股價都未跌破下限價格，或跌破下限價格後，到期時股價依然站上45元以上，投資人到期即可取回1千萬元。但是如果股價承作期間跌破下限價格，而且到期時股價仍低於40元，投資人即必須依到期時的股價，拿回其商品對應價值或等值股票。
股權連結型商品 降低風險
2009-03-22 工商時報 【楊穆郁／台北報導】
股權連結商品（ELN）從去年第四季開始在國內股市逐漸加溫，尤其在券商發行ELN大都將連結標的鎖定在台股，部分券商甚至將ELN交易持有期間降到7至14天、交易金額調降到50萬元左右，吸引一般小額自然人參與。
雖然在去年爆發雷曼債之後，不少投資人對結構型商品聞之色變，不過，在發行券商降低交易持有期間及金額（過去門檻都在一百萬元以上），而且連結的商品是投資人平常就很熟悉的台股如台積電、鴻海、中華電信……等股票，是以ELN才能在金融海嘯餘波未平之際，消除投資人的疑慮。
以OTC統計的資料，光今年2月國內即有10家券商發行近490檔股權連結型商品，發行金額達21億餘元，其中，以群益證券比較熱中發行保本型商品。
保本型的股權連結型商品（簡稱PGN）主要是發行券商透過避險部位操作，讓投資人在股市多空不明之際，可以鎖定投資風險。
以買股票和買PGN有何不同？如果股價走空頭時，14天內，股價可能會跌掉10％以上，甚至更多，但如果買PGN，保本率為94％，則最多只跌6％。
以群益證去年12月10日發行的中華電7天本金保障型金融商品為例子，參考價為52元，保本率92.6801％，相當於46.193652元，履約價50.96元（參考價的98％）、保護價是46.8元（參考價的90％），該金融商品是以51.5268元（以99.09％折價）發行，12月17日為到期日。
到期的結算方式，隨中華電股價變化，會有幾種變化。
第一，是股價大於或等於50.96元，則到期時拿回100％投資本金 。
第二，到期時，收盤股價大於或等於46.8元，但小於50.96元則投資人可拿回1萬9,623股（投資本金/履約價）。
第三，到期時，收盤股價小於46.8元，客戶可拿回保本金額或等值股票$918,367（交易金*保本率）。
投資的最大損失為7.31％，但如果標的股票真的跌到46.8元以下時，直接投資股票的損失將超過10％，但投資該保本ELN的最大年化報酬率可達47.89％。
股權連結商品（ELN）從去年第四季開始在國內股市逐漸加溫，尤其在券商發行ELN大都將連結標的鎖定在台股，部分券商甚至將ELN交易持有期間降到7至14天、交易金額調降到50萬元左右，吸引一般小額自然人參與。
雖然在去年爆發雷曼債之後，不少投資人對結構型商品聞之色變，不過，在發行券商降低交易持有期間及金額（過去門檻都在一百萬元以上），而且連結的商品是投資人平常就很熟悉的台股如台積電、鴻海、中華電信……等股票，是以ELN才能在金融海嘯餘波未平之際，消除投資人的疑慮。
以OTC統計的資料，光今年2月國內即有10家券商發行近490檔股權連結型商品，發行金額達21億餘元，其中，以群益證券比較熱中發行保本型商品。
保本型的股權連結型商品（簡稱PGN）主要是發行券商透過避險部位操作，讓投資人在股市多空不明之際，可以鎖定投資風險。
以買股票和買PGN有何不同？如果股價走空頭時，14天內，股價可能會跌掉10％以上，甚至更多，但如果買PGN，保本率為94％，則最多只跌6％。
以群益證去年12月10日發行的中華電7天本金保障型金融商品為例子，參考價為52元，保本率92.6801％，相當於46.193652元，履約價50.96元（參考價的98％）、保護價是46.8元（參考價的90％），該金融商品是以51.5268元（以99.09％折價）發行，12月17日為到期日。
到期的結算方式，隨中華電股價變化，會有幾種變化。
第一，是股價大於或等於50.96元，則到期時拿回100％投資本金 。
第二，到期時，收盤股價大於或等於46.8元，但小於50.96元則投資人可拿回1萬9,623股（投資本金/履約價）。
第三，到期時，收盤股價小於46.8元，客戶可拿回保本金額或等值股票$918,367（交易金*保本率）。
投資的最大損失為7.31％，但如果標的股票真的跌到46.8元以下時，直接投資股票的損失將超過10％，但投資該保本ELN的最大年化報酬率可達47.89％。
股權連結型商品 降低風險
2009-03-22 工商時報 【楊穆郁／台北報導】
股權連結商品（ELN）從去年第四季開始在國內股市逐漸加溫，尤其在券商發行ELN大都將連結標的鎖定在台股，部分券商甚至將ELN交易持有期間降到7至14天、交易金額調降到50萬元左右，吸引一般小額自然人參與。
雖然在去年爆發雷曼債之後，不少投資人對結構型商品聞之色變，不過，在發行券商降低交易持有期間及金額（過去門檻都在一百萬元以上），而且連結的商品是投資人平常就很熟悉的台股如台積電、鴻海、中華電信……等股票，是以ELN才能在金融海嘯餘波未平之際，消除投資人的疑慮。
以OTC統計的資料，光今年2月國內即有10家券商發行近490檔股權連結型商品，發行金額達21億餘元，其中，以群益證券比較熱中發行保本型商品。
保本型的股權連結型商品（簡稱PGN）主要是發行券商透過避險部位操作，讓投資人在股市多空不明之際，可以鎖定投資風險。
以買股票和買PGN有何不同？如果股價走空頭時，14天內，股價可能會跌掉10％以上，甚至更多，但如果買PGN，保本率為94％，則最多只跌6％。
以群益證去年12月10日發行的中華電7天本金保障型金融商品為例子，參考價為52元，保本率92.6801％，相當於46.193652元，履約價50.96元（參考價的98％）、保護價是46.8元（參考價的90％），該金融商品是以51.5268元（以99.09％折價）發行，12月17日為到期日。
到期的結算方式，隨中華電股價變化，會有幾種變化。
第一，是股價大於或等於50.96元，則到期時拿回100％投資本金 。
第二，到期時，收盤股價大於或等於46.8元，但小於50.96元則投資人可拿回1萬9,623股（投資本金/履約價）。
第三，到期時，收盤股價小於46.8元，客戶可拿回保本金額或等值股票$918,367（交易金*保本率）。
投資的最大損失為7.31％，但如果標的股票真的跌到46.8元以下時，直接投資股票的損失將超過10％，但投資該保本ELN的最大年化報酬率可達47.89％。
股權連結商品（ELN）從去年第四季開始在國內股市逐漸加溫，尤其在券商發行ELN大都將連結標的鎖定在台股，部分券商甚至將ELN交易持有期間降到7至14天、交易金額調降到50萬元左右，吸引一般小額自然人參與。
雖然在去年爆發雷曼債之後，不少投資人對結構型商品聞之色變，不過，在發行券商降低交易持有期間及金額（過去門檻都在一百萬元以上），而且連結的商品是投資人平常就很熟悉的台股如台積電、鴻海、中華電信……等股票，是以ELN才能在金融海嘯餘波未平之際，消除投資人的疑慮。
以OTC統計的資料，光今年2月國內即有10家券商發行近490檔股權連結型商品，發行金額達21億餘元，其中，以群益證券比較熱中發行保本型商品。
保本型的股權連結型商品（簡稱PGN）主要是發行券商透過避險部位操作，讓投資人在股市多空不明之際，可以鎖定投資風險。
以買股票和買PGN有何不同？如果股價走空頭時，14天內，股價可能會跌掉10％以上，甚至更多，但如果買PGN，保本率為94％，則最多只跌6％。
以群益證去年12月10日發行的中華電7天本金保障型金融商品為例子，參考價為52元，保本率92.6801％，相當於46.193652元，履約價50.96元（參考價的98％）、保護價是46.8元（參考價的90％），該金融商品是以51.5268元（以99.09％折價）發行，12月17日為到期日。
到期的結算方式，隨中華電股價變化，會有幾種變化。
第一，是股價大於或等於50.96元，則到期時拿回100％投資本金 。
第二，到期時，收盤股價大於或等於46.8元，但小於50.96元則投資人可拿回1萬9,623股（投資本金/履約價）。
第三，到期時，收盤股價小於46.8元，客戶可拿回保本金額或等值股票$918,367（交易金*保本率）。
投資的最大損失為7.31％，但如果標的股票真的跌到46.8元以下時，直接投資股票的損失將超過10％，但投資該保本ELN的最大年化報酬率可達47.89％。
2009年3月21日 星期六
銀行引入事業群制的迷思
馬克林（markyslin）
萬泰銀行20日宣布，為了聚焦核心業務及改善成本效益策略，決議裁撤12家分行，這波銀行通路調整之後，萬泰銀行的分行家數將由現行的61家，減為49家。
快速擴充據點，曾是台灣的銀行經營核心策略，灑下大筆現金，以每家分行1- 2億元的代價，只為增加新據點；現在卻情勢丕變，分行成為避之唯恐不及的賠錢貨。分行價值之快速下降的原因在於銀行普遍存在事業群制的迷思。
我國銀行傳統上均採總分行制，銀行之各項業務在總行依業務或管理功能分設國外部、財務部、信託部……等管理部室，而各項業務之執行則由營業部及各分行(簡稱營業單位)辦理。在總分行制下，所有的總行單位都為分行之業務支援單位，各項業務都由營業單位執行，因此分行在業務的拓展上占有極重要的地位，分行的增加即代表業務量、盈餘的增加。
自從金控成立後，我國銀行業引進了事業群制之組織架構，所謂事業群是指銀行按照特定業務（包括特定產品或特定客戶群體）劃分若干事業群，每一事業群為一個獨立的利潤中心。各事業群具備實現業務發展目標所必須的經營權、決策權和資源配置權，承擔獨立的損益責任。它的優勢在於，能適應不穩定環境所帶來的高速變化，能更好地滿足客戶的需求；將市場機制引入銀行內部，既利於衡量各業務單元及其負責人的經營績效，也易於評價每種產品（客戶群體）對銀行的貢獻大小；各事業部擁有相對獨立的經營決策權和資源配置權，有利於建立專業化的技能和提高工作效率。
實施事業群制之銀行，各事業群為節省支出，多成立所謂『區域中心』集中作業，分行之功能自然減退，從金管會之新聞稿可知，萬泰銀行自97年2月起進行組織調整，由於該行消費金融及中小企金業務，已由各區域中心集中作業，目前分行通路以存匯及財富管理業務為主。該行為推動節流計畫，故將裁撤客戶數及客戶總存款量較少、對客戶影響程度較小、營運虧損較大及中長期內無法達成損益兩平的12家分行，所以採用事業群制是萬泰銀行裁撤分行之主要原因。
採用事業群制主要的缺點有：
1.重疊的機構導致管理費用上升，在市場競爭中就會處於成本弱勢；
2.實行獨立之利潤中心，事業群間可能有成輕微或嚴重的利益衝突，從而使公司的整體利益受到損失；
3.各項產品分由不同事業群銷售，客戶之業務往來因項目不同，必須和不同的單位接洽，常造成客戶之抱怨。
上述一、二項缺點可由銀行加以改善，但第三項缺點，是實施事業群制無可避免的，其結果將造成客戶量的減少，前幾年有些採用事業群制的銀行，發覺上述缺點後，多對該制度作了必要之調整，如今萬泰銀行未能注意客戶量可能減少，採行必要之措施，反而裁撒分行，事後必將後悔！
萬泰銀行20日宣布，為了聚焦核心業務及改善成本效益策略，決議裁撤12家分行，這波銀行通路調整之後，萬泰銀行的分行家數將由現行的61家，減為49家。
快速擴充據點，曾是台灣的銀行經營核心策略，灑下大筆現金，以每家分行1- 2億元的代價，只為增加新據點；現在卻情勢丕變，分行成為避之唯恐不及的賠錢貨。分行價值之快速下降的原因在於銀行普遍存在事業群制的迷思。
我國銀行傳統上均採總分行制，銀行之各項業務在總行依業務或管理功能分設國外部、財務部、信託部……等管理部室，而各項業務之執行則由營業部及各分行(簡稱營業單位)辦理。在總分行制下，所有的總行單位都為分行之業務支援單位，各項業務都由營業單位執行，因此分行在業務的拓展上占有極重要的地位，分行的增加即代表業務量、盈餘的增加。
自從金控成立後，我國銀行業引進了事業群制之組織架構，所謂事業群是指銀行按照特定業務（包括特定產品或特定客戶群體）劃分若干事業群，每一事業群為一個獨立的利潤中心。各事業群具備實現業務發展目標所必須的經營權、決策權和資源配置權，承擔獨立的損益責任。它的優勢在於，能適應不穩定環境所帶來的高速變化，能更好地滿足客戶的需求；將市場機制引入銀行內部，既利於衡量各業務單元及其負責人的經營績效，也易於評價每種產品（客戶群體）對銀行的貢獻大小；各事業部擁有相對獨立的經營決策權和資源配置權，有利於建立專業化的技能和提高工作效率。
實施事業群制之銀行，各事業群為節省支出，多成立所謂『區域中心』集中作業，分行之功能自然減退，從金管會之新聞稿可知，萬泰銀行自97年2月起進行組織調整，由於該行消費金融及中小企金業務，已由各區域中心集中作業，目前分行通路以存匯及財富管理業務為主。該行為推動節流計畫，故將裁撤客戶數及客戶總存款量較少、對客戶影響程度較小、營運虧損較大及中長期內無法達成損益兩平的12家分行，所以採用事業群制是萬泰銀行裁撤分行之主要原因。
採用事業群制主要的缺點有：
1.重疊的機構導致管理費用上升，在市場競爭中就會處於成本弱勢；
2.實行獨立之利潤中心，事業群間可能有成輕微或嚴重的利益衝突，從而使公司的整體利益受到損失；
3.各項產品分由不同事業群銷售，客戶之業務往來因項目不同，必須和不同的單位接洽，常造成客戶之抱怨。
上述一、二項缺點可由銀行加以改善，但第三項缺點，是實施事業群制無可避免的，其結果將造成客戶量的減少，前幾年有些採用事業群制的銀行，發覺上述缺點後，多對該制度作了必要之調整，如今萬泰銀行未能注意客戶量可能減少，採行必要之措施，反而裁撒分行，事後必將後悔！
2009年3月18日 星期三
定期定額 破解5迷思
2009/03/16 【聯合報╱記者許韶芹╱報導】
「大家都說定期定額是最好的投資方法，為什麼我的基金定時定額投資那麼久了，不但在賠，而且是大賠？」全球金融市場經過去年風暴洗禮，不少投資人手上的基金都是負報酬，抱怨定時定額無法發揮效用。
最慘的是，原本期待靠定期定額投資基金累積子女教育金、購屋自備款、退休金的人，真要用錢時卻得認賠出場，究竟定期定額投資基金，投資人有哪些迷思有待破除呢？
迷思1》定期定額，風險較低？
回答你：錯！
提醒你：抱錯市場、抱錯基金，風險不輸給單筆投資。
長期投資要贖回收割時，逢市場多頭，投資人看到對帳單時，當然會笑呵呵；反之，遇空頭市場，投資人看到基金績效時大驚：怎麼會這樣？
事實證明，定期定額投資一樣有可能大虧！眼前最明顯的案例，就是碰上金融風暴！今年長抱金融股票型基金的人，即使抱了10年，一樣大虧5成、6成。
而這種長期投資大虧6成的案例不是今年碰上金融風暴才有，事實上，往前推，在2002、2003年長抱到菲律賓基金，抱了10年照樣也是虧4成至6成。
迷思2》定期定額 可不停損？
回答你：錯！
提醒你：停利、停損要雙管齊下，心中最好要有兩把尺，因為很多市場很可能跌到最後就一去不復返。
政大風險管理與保險學系副教授王儷玲說，停利不停損只適合在後市看好、且長線往上走的市場，如果遇到市場走下坡，且深不見底，連市場分析師、股市投資大師也預測不出該國股市到底何時落底時，「停利不停損」法則不適用。
如果投資的市場是U型反轉，那倒還好，再繼續多撐一陣子終能看到春天，但遇到L型市場，基金只會愈扣愈傷心。
攤開1999至2009年歷年定期定額投資10年、績效倒數10名的基金名單中，日本基金就有36次入榜，科技基金則有22次入榜，顯示日股、科技型產業是最讓定期定額投資人最傷心的兩個L型走勢的市場。
迷思3》定期定額 都能賺錢？
回答你：不一定！
提醒你：前景不佳的基金，一定要適時出場，不要跟爛基金愛情長跑。
王儷玲說，雖然你投資基金，想要買什麼就買什麼，但不一定每支基金會賺！
統計1999年至2009年每一年定期定額10年的基金表現，最好的前10名中，幾乎是新興市場、黃金等單一國家、單一產業基金。根據統計，黃金有11次入榜、印度有15次入榜，其他如拉丁美洲、東歐等入榜的比率也都在10%以上，若是將東歐、印度、韓國、中國等都視為新興市場基金，入圍賺錢基金的比重最高，合計比重達38%。
至於日本、科技還有美國基金，則是長時間定期定額投資，績效最差的產業和市場，抱這3類型基金的長期投資人這陣子可就虧大了。
迷思4》定期定額 隨時可買？
回答你：錯！
提醒你：定期定額一樣不能追高，要進入混沌未明的市場前，最好先停看聽。
王儷玲說，很多人以為定期定額可以規避市場波動風險，任何時間進場都可以，但當指數已到波段新高或幾年來新高時，就不適合再追高；另外，當市場前景未明，利空尚未出盡，定期定額也只會愈扣愈心傷。
最明顯的例子是日本。1999年時績效最佳前10名半數是日本基金，當初相信「日本第一」進場的人，即使到現在定期定額長抱10年，結果還是讓你虧4成以上。
從過去10年的定期定額基金績效來看，黃金基金是少數能「鹹魚翻生」的基金，1999年、2000年、2001年連續3年定期定額10年還賠近5成，到今年卻累計10年漲幅逾100%。
迷思5》定期定額 擺著不管？
回答你：錯！
提醒你：如果你工作很忙沒時間，或懶得管它，現在最起碼1個月要檢視一次績效。
匯豐中華資深副總李哲宏就說，定時定額扣款是不必「天天」關心市場，但不能買了就不管，如果你投資標的是大幅修正後橫向整理的L型市場，可就要趕緊轉換標的了。
各類基金定期定額賺錢機率前5名
印度 13.6%
歐洲 13.6%
美國 10.9%
黃金 10.0%
東歐 10.0%
註╱歐洲型基金包括歐洲、西葡、義大利和北歐基金。
各類基金定期定額虧損機率前5名
日本 32.7%
科技 20.0%
美國 11.8%
菲律賓 10.3%
金融 7.2%
統計時間╱1999年至2009年2月。
樣本╱歷年定期定額投資10年累計績效最佳前10名基金、共110檔基金。（含重覆進入排行的基金）
資料來源╱基金研究公司
「大家都說定期定額是最好的投資方法，為什麼我的基金定時定額投資那麼久了，不但在賠，而且是大賠？」全球金融市場經過去年風暴洗禮，不少投資人手上的基金都是負報酬，抱怨定時定額無法發揮效用。
最慘的是，原本期待靠定期定額投資基金累積子女教育金、購屋自備款、退休金的人，真要用錢時卻得認賠出場，究竟定期定額投資基金，投資人有哪些迷思有待破除呢？
迷思1》定期定額，風險較低？
回答你：錯！
提醒你：抱錯市場、抱錯基金，風險不輸給單筆投資。
長期投資要贖回收割時，逢市場多頭，投資人看到對帳單時，當然會笑呵呵；反之，遇空頭市場，投資人看到基金績效時大驚：怎麼會這樣？
事實證明，定期定額投資一樣有可能大虧！眼前最明顯的案例，就是碰上金融風暴！今年長抱金融股票型基金的人，即使抱了10年，一樣大虧5成、6成。
而這種長期投資大虧6成的案例不是今年碰上金融風暴才有，事實上，往前推，在2002、2003年長抱到菲律賓基金，抱了10年照樣也是虧4成至6成。
迷思2》定期定額 可不停損？
回答你：錯！
提醒你：停利、停損要雙管齊下，心中最好要有兩把尺，因為很多市場很可能跌到最後就一去不復返。
政大風險管理與保險學系副教授王儷玲說，停利不停損只適合在後市看好、且長線往上走的市場，如果遇到市場走下坡，且深不見底，連市場分析師、股市投資大師也預測不出該國股市到底何時落底時，「停利不停損」法則不適用。
如果投資的市場是U型反轉，那倒還好，再繼續多撐一陣子終能看到春天，但遇到L型市場，基金只會愈扣愈傷心。
攤開1999至2009年歷年定期定額投資10年、績效倒數10名的基金名單中，日本基金就有36次入榜，科技基金則有22次入榜，顯示日股、科技型產業是最讓定期定額投資人最傷心的兩個L型走勢的市場。
迷思3》定期定額 都能賺錢？
回答你：不一定！
提醒你：前景不佳的基金，一定要適時出場，不要跟爛基金愛情長跑。
王儷玲說，雖然你投資基金，想要買什麼就買什麼，但不一定每支基金會賺！
統計1999年至2009年每一年定期定額10年的基金表現，最好的前10名中，幾乎是新興市場、黃金等單一國家、單一產業基金。根據統計，黃金有11次入榜、印度有15次入榜，其他如拉丁美洲、東歐等入榜的比率也都在10%以上，若是將東歐、印度、韓國、中國等都視為新興市場基金，入圍賺錢基金的比重最高，合計比重達38%。
至於日本、科技還有美國基金，則是長時間定期定額投資，績效最差的產業和市場，抱這3類型基金的長期投資人這陣子可就虧大了。
迷思4》定期定額 隨時可買？
回答你：錯！
提醒你：定期定額一樣不能追高，要進入混沌未明的市場前，最好先停看聽。
王儷玲說，很多人以為定期定額可以規避市場波動風險，任何時間進場都可以，但當指數已到波段新高或幾年來新高時，就不適合再追高；另外，當市場前景未明，利空尚未出盡，定期定額也只會愈扣愈心傷。
最明顯的例子是日本。1999年時績效最佳前10名半數是日本基金，當初相信「日本第一」進場的人，即使到現在定期定額長抱10年，結果還是讓你虧4成以上。
從過去10年的定期定額基金績效來看，黃金基金是少數能「鹹魚翻生」的基金，1999年、2000年、2001年連續3年定期定額10年還賠近5成，到今年卻累計10年漲幅逾100%。
迷思5》定期定額 擺著不管？
回答你：錯！
提醒你：如果你工作很忙沒時間，或懶得管它，現在最起碼1個月要檢視一次績效。
匯豐中華資深副總李哲宏就說，定時定額扣款是不必「天天」關心市場，但不能買了就不管，如果你投資標的是大幅修正後橫向整理的L型市場，可就要趕緊轉換標的了。
各類基金定期定額賺錢機率前5名
印度 13.6%
歐洲 13.6%
美國 10.9%
黃金 10.0%
東歐 10.0%
註╱歐洲型基金包括歐洲、西葡、義大利和北歐基金。
各類基金定期定額虧損機率前5名
日本 32.7%
科技 20.0%
美國 11.8%
菲律賓 10.3%
金融 7.2%
統計時間╱1999年至2009年2月。
樣本╱歷年定期定額投資10年累計績效最佳前10名基金、共110檔基金。（含重覆進入排行的基金）
資料來源╱基金研究公司
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